公司重视人才储备,通过培养既懂影视又懂商务的综合性人才来保证上百个项目同时高效进行。公司领导人保持创业者心态,淘汰低效率人员,立足长远发展,进行产品和人才双向储备。
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制片人培养体制完善,注重公司高效率运转。
。公司投资策略和主营业务方向一致,专注于内容领域或者与内容相关的上下游,与投资公司坚持合作共赢,业务方面团队作战。学会新开的传奇网站。
专注于熟悉领域的内容投资,保证投资低风险。
电影是公司的主业和驱动,,%,%。2017新开手游版传奇。后期储备丰富,四季度有《捉迷藏》、《少年》、《大闹天竺》等影片上映,票房可期待。明年预计会上《三体》、《鬼吹灯》等大IP作品。公司聚焦精品,突出内容优势,保证项目的高成功率和高盈利性。新开迷失传奇网站。
净利润大幅增长,后续发展动力强劲。
10月底,公司公布了2016年三季报,,%,,%,。11月17日,公司举办调研会,对公司的项目开展情况和战略方向做了简要说明。想知道超变态传奇手机版。
报告摘要:
研究机构：2016年中国电影票房457亿元。东北证券 分析师：2017传奇手游热血焚天。刘立喜 撰写日期：2016-11-25
光线传媒
光线传媒:专注内容 推动可持续性发展
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主要风险:下行–乐视生态的现金短缺对上市公司造成不利影响;超级电视和超级手机的销量低于预期;上行–上市公司利润率的改善高于预期,竞争的激烈程度下降。
我们将30倍的市盈率(根据全球及国内可比公司的均值得出),。由于上行空间有限,我们的评级为中性。可没。
此外,我们还担心网络视频和智能手机领域激烈的竞争可能给公司收入及货币化率带来风险。对于网页传奇变态版。因此我们将估值的时间范围从2020年缩短至2018年。超级变态传奇上线满级。
我们仍看好乐视网的整体生态战略,而且我们的预测没有调整。但是关于LeEco资金状况的不确定性是一大担忧,而且对上市公司的潜在影响短期内可预见性较低。电影票房。
贾跃亭在接受腾讯科技的专访时证实了LeEco现金紧张,他认为出现这种状况的原因在于LeEco的扩张太快,并表示未来将更关注上市公司,还预计短期内利润率将继续提高。
当前观点
我们将乐视网的评级下调至中性,并将其移出我们的强力买入名单,()。年中。自2016年6月6日加入买入名单以及6月22日加入强力买入名单以来,乐视网股价下跌了28%和18%,而同期沪深300指数上涨了8%和9%。股价表现落后的原因在于对公司用户货币化以及盈利预测下调的担忧,以及上周关于LeEco(由上市公司CEO贾跃亭控股)智能手机业务推迟向供应商付款以及现金紧张的新闻报道(新浪、搜狐等)。
调整理由
研究机构：超变态新版传奇。高盛高华证券 分析师：高盛高华证券研究所 撰写日期：2016-11-15
乐视网
乐视网:因短期不确定性移出强力买入名单 并将评级由买入下调至中性
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风险提示:行业发展不达预期、产品不及预期、系统性风险
维持“买入”评级:、、,维持“买入”评级。
Q4多部大剧预计确认,四季度业绩有望回暖。看着超变态传奇手机版。Q4预计产生收入的全网剧为《孤芳不自赏》、《夏至未至》、《传奇大亨》、《周末父母》、《盲约》、《恋人的谎言》、《射雕英雄传》等,同时四季度将开机包括《初遇在光年之外》、《谈判官》、《我的奇妙女友》、《狂野少女》等全网剧。中国电影。四季度公司将参与发行电影《深海浩劫》,同时《我爱喵星人》、《绣春刀·修罗战场》、《地狱恋人》、《你是凶手》已处于后期制作阶段,拟于2017上映。综艺节目《我们十七岁》和《冰雪奇迹》预计分别将于12月底和明年一季度在一线平台隆重播出,同时公司开始进行原创网综的研运。
基于SIP+X战略,跨行业战略布局:报告期内,公司继续践行基于SIP超级内容,链接激发X方向的战略规划,在游戏领域投资了广州乐为数码和苏州亿动非凡,实现“影游联动”;在互联网消费领域投资中国第一达人视频电商平台小红唇,完善内容衍生品的运营链条;在互联网版权领域战略合作中文在线,共同进行SIP一体化开发合作。
全网剧表现优异,内容多元化发展。新开。报告期内,公司营收同比大幅增长,主要贡献收入的产品有全网剧《解密》、《三生三世十里桃花》、《锦绣未央》,网剧《极品家丁》,电影《微微一笑很倾城》、《反贪风暴2》,综艺节目《谁是大歌神》等,%。听听超变态新版传奇。全网剧业务领跑市场,继上半年推出《亲爱的翻译官》后,又推出《微微一笑很倾城》这一力作,全网点击总量目前已累计超过135亿,收视口碑均反响热烈,《我的奇妙男友》纯网剧上档卫视次黄并取得不错收视成绩。Q3上映的电影包括《微微一笑很倾城》、《使徒行者》、《反贪风暴2》、《快手枪手快枪手》、《幸运是我》,。综艺业务上,开始启动筹备《谁是大歌神第二季》、《冰雪奇迹》(《原冰上星舞》)、《我们十七岁》(原《新二天一夜》)。新媒体业务,公司与新媒体渠道和娱乐平台开展版权合作运营,推动网剧、网络大电影等网生内容的开发及版权授权运营,制作、出品、宣发如《我的女友是苏妲己》、《异能机友之东京龙珠》、《上瘾》等内容。5股功不可没。
事件评论
公司公布2016年三季报,,%;,%;,%。
事件描述
报告要点
研究机构：看着超级变态传奇1.95手机。长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2016-11-04
华策影视
华策影视:SIP战略稳步推进 多部作品有望Q4确认
华策影视（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）
在上半年电影产业不景气的情况下,华谊兄弟通过全球化全产业链的布局给投资者展示了一家龙头企业未来广阔的蓝图,预计未来公司全产业链布局完成后将获得巨大的协同效应,业绩将迅速回升,给予公司推荐评级。
预计公司16、17、18年净利润分别为16亿、19亿、23亿,、、,对应市盈率分别为28倍、23倍、19倍。我不知道今日新开76传奇手游。公司立足于电影产业,并逐步加快全产业链的全球发展。我不知道超变态传奇手机游戏。目前来看,公司在上半年电影出品不多的情况下,综艺和电视剧业务上强势扩张是华谊兄弟上半年业绩较为稳健持续发展的主要原因。
展望华谊兄弟下半年业绩,公司将继续在全产业链布局发力。学会超变态网页传奇。内容方面,公司下半年将在稳健发展传统电影行业的同时大力发展电视剧、综艺节目,并对动漫等行业保持投资力度。听听2016超级变态传奇手游。公司也将会继续探索海外电影市场,力图打造全球化娱乐公司。你看今日新开传奇手游。我们认为,公司全年来看,公司有望在保持营业收入稳定增长的前提下利润率有所提高。
游戏业务方面,公司已完成了从制作、发行、组织赛事等完整链条。其中手游《时空猎人》积累用户已超2亿。1-6月公司在移动电竞上的布局也呈现爆发式的增长,其投资的移动电竞龙头“英雄互娱”上半年营收同比增长4729%,净利润同比增长3111%。5股功不可没。
华谊生态系统中最重要的衍生业务、品牌授权与实景娱乐业务发展态势良好。公司位于苏州的华谊影城项目已经入实质性阶段,预计2017年开业。你看2017新开手游版传奇。华谊艺术家村项目已经建成。长沙项目也已开工建设并新签署合作意向项目2个。我们认为公司是唯一有望对标美国迪斯尼的中国公司,未来公司将继续大力发展娱乐衍生业务并逐渐成为公司最重要的商业拼图。
我们认为随着公司全产业链营业收入企稳、电影业务收入确定,公司净利率将有较大的回升。想知道新开传奇网站超变态。公司在电视剧和综艺节目方面有较大发展,上半年出品了《五鼠闹东京》、《三个奶爸》等优秀电视剧以及参与《我去上学啦》、《奔跑吧兄弟》、《约吧!大明星》、《挑战者联盟》,华谊上半年全产业链发展势头良好,不仅在综艺、电视剧、动漫等内容领域有较快发展,在影院等渠道领域亦保持了稳健增长,但由于暑期档已上映的两部电影《摇滚藏獒》和《陆垚知马俐》票房皆不及预期,预计今年下半年仍将出现电影端业务略显乏力,其他渠道带领公司成长的格局。你看新开传奇最大网站。
分版块来看,%,%。公司上半年在电影方面收入主要来源于2015年末上映电影《老炮儿》,由于《魔兽》参与全球分账收入确认较慢,与去年同期票房来看有一定下滑。下半年将有《罗曼蒂克消亡史》、《我不是潘金莲》等电影上映。功不可没。
公司营业收入保持稳健增长,继一季度同比增长22%之后,二季度由于《魔兽》参与全球分账收入确定时间延后影响,单季增长6%。公司毛利较同期保持稳定,但净利由于业务拓展需要宣发费用大幅提升导致较大下滑,较一季度37%下滑12个百分点至24%。我们认为随着公司战略进一步推进,各项营收较为稳定时,公司净利率或会有一定幅度提高。
研究机构：你知道新开的传奇网站。东兴证券 分析师：杨若木 撰写日期：2016-08-26
华谊兄弟
华谊兄弟:中国迪斯尼 静待起航时
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院线拥有主导地位,票房增长空间巨大:在收入的增长、电影院线的渠道下沉以及国产优质影片增长的推动下,预计在5年内中国的电影票房市场将达到1200亿元,较2015年441亿元的票房收入有700亿元的增量空间。院线作为连接发行与放映的渠道,能够获得57%的票房分账,在电影产业链中具有较强的话语权,万达院线作为行业龙头将受惠于行业的增长。学会2017年新开传奇手游。
布局电影全产业链:万达院线先后并购时光网、慕威时尚,并有望在未来完成对万达影视的并购(有望贡献超过50%的净利)进入上游制片发行领域,实现策划投拍、宣传发行、场景消费的电影生态圈。在产业链延伸的背景下,,影院贴片广告、,分别年复合成长19%/25%。对于亿元。
打造中国电影的生态圈:依托万达商业地产的扩张,我们预计2016-18年万达院线新开101/72/72家电影院,公司院线在扩张的同时保持了高于全国平均2倍的单银幕产出,行业内最高的41元和40人/场的平均票价和场均人次,并在成本控制上具有租金优势。其实不可。在超过2亿会员体系的支持下将有望推动2016-18年票房收入将达到80/106/133亿元,年复合成长29%,成为驱动营收增长首要动力。
初次纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币85元。万达院线是国内最大的电影院线,%的市场份额。听说传奇。受益于电影产业发展红利,公司通过全球化的横向整合实现票房收入快速增长,并逐步向上游电影制作发行领域整合,实现电影全产业链布局。学会变态传奇手机。我们预计万达院线2016-18年营收年增46%/33%/26%,带动净利润年增47%/36%/24%。2016年中国电影票房457亿元。。
研究机构：元大证券 分析师：元大研究所 撰写日期：2016-12-12
万达院线 002739
万达院线:中国电影院线龙头 打造中国电影生态圈
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业内人士分析，新增银幕9552块。目前中国银幕总数已达块，全国新增影院1612家，其中国产电影43部。
此外，总计944部；%%。全年票房过亿元影片84部，2016年我国共生产电影故事片772部、动画电影49部、科教电影67部、纪录电影32部、特种电影24部，据统计，%。
新华社31日消息，%。，%；，%；， ， 2016年中国电影票房457亿元 观影人次超过13亿
（原标题：2016年中国电影票房457亿元 观影人次超过13亿）
